EXAMOBILE – kolejny wzrost zapowiada rekordowy 1 kwartał

Spółka co kilka miesięcy publikuje raport, w którym podaje obroty z największym kontrahentem. Ostatni pokazuje kolejny skok przychodów.

W raporcie opublikowanym 22 marca 2019 (link) można przeczytać:
łączna wartość przychodów ze sprzedaży EXAMOBILE S.A. realizowanej do firm należących do grupy kapitałowej Kontrahenta w okresie od publikacji ostatniego raportu bieżącego (ESPI nr 10/2018 z dnia 28.11.2018 roku) informującego o transakcjach realizowanych z tym Kontrahentem, wzrosła o kwotę 328 376,81 zł.”


Czyli w ciągu 114 dni przychody z tej umowy wyniosły średnio dziennie 2 880 zł i to jest wzrost o 27% od ostatniego raportu i o 90% rocznie.





Widać, że kluczowe aplikacji spółki z kategorii Sport&Travel – SkiTracker i Altimeter przynoszą coraz więcej pieniędzy.
Można zatem oczekiwać ponad 300 tys. zł przychodu w 1 kwartale 2019 roku. co będzie nowym rekordem w “mobilnej” historii spółki.

Ciekawe prognozy dla rynku mobilnego przedstawił newzoo.com. Wynika z nich, że rynek gier mobilnych będzie rosnąć w średnim tempie 16,5% rocznie, a aplikacji mobilnych (z wyłączeniem gier) o 26,0% rocznie.

25 myśli na temat “EXAMOBILE – kolejny wzrost zapowiada rekordowy 1 kwartał

  • Marzec 27, 2019 o 7:20 am
    Permalink

    Przychody aplikacji/gry Pokemon GO w 2018r. wyniosły prawie 800 milionów USD – to pokazuje siłę rynku mobilnego. Trzeba mierzyć wysoko i jeśli chodzi o EXA to w mojej ocenie czegoś tam brakuje… sezon narciarski praktycznie za nami, w Altimetera jakoś nie wierzę – za chwilę drugi kwartał i może być trudno utrzymać taką dynamikę wzrostu przychodów.
    Dave

    Odpowiedz
    • Marzec 27, 2019 o 8:48 am
      Permalink

      A jakich wyników spodziewasz się w poszczególnych kwartałach 2019 roku?

      Odpowiedz
  • Marzec 27, 2019 o 9:38 am
    Permalink

    1 kwartał – przychody 300tys, zysk netto 200tys
    Jeśli chodzi o kolejne kwartały dla mnnie kluczowa jest zapowiadana aplikacja dla rowerzystów (Ski Tracker i Altimeter w Highest Ranks i Highest Grossing osiągały lepsze wyniki w pierwszym roku po premierze niż w kolejnych latach).
    Nie wiem na jakim etapie są prace nad nową apką, ale przy założeniu premiery do majówki, wyniki za poszczególne kwartały 2019 prognozuje:
    2 kwartał – przychody 320tys, zysk netto 220tys
    3 kwartał – przychody 400tys, zysk netto 280tys
    4 kwartał – przychody 420tys, zysk netto 300tys

    Ogólnie zysk netto powyżej 1 mln zł za 2018 bardzo prawdopodobny.
    Dlatego nie do końća rozumiem zachowanie kursu, przy takich założeniach kapitalizacja spółki powinna zdecydowanie przekraczać 10mln zł. Wydaje mi się, że jeszcze jakiś "stary" akcjonariusz chce wyjść ze spółki. Ostatnio jednak ktoś nowy zgarnął 3,5% akcji 🙂

    Odpowiedz
    • Marzec 27, 2019 o 10:33 am
      Permalink

      Optymistycznie.
      Nie jest prawdą, że w pierwszym roku po premierze wyniki są lepsze. Dokładnie to widać po przychodach. Modele AppAnnie i SensorTower nie do końca pokazują prawidłowe przychody. Przykład – SensorTower za luty oszacował przychód $7k czyli ok. 27 tys. zł. A zgodnie z ostatnim raportem przychody średnio dzienne wynosiły 2 880 zł, czyli szacunkowo 80 tys. zł.
      Dlatego aplikacja rowerowa nie wniesie aż tak dużo w 2019 roku – musi się zwiększyć liczba aktywnych użytkowników i dopiero w 2020 może mieć większe znaczenie.

      Ja liczę na 800 tys. zł. zysku netto w 2019 roku.

      I patrząc na transakcje dokładnie widać, że ktoś musi się najpierw wystrzelać z akcji.

      Odpowiedz
  • Marzec 27, 2019 o 11:19 am
    Permalink

    Jak oni to robią, że kosztów kwartalnie mają tylko 46k wynagrodzeń i usług obcych na 13k, daje to miesięcznie koszt ok 20k!! Rozumiem, że etatów jest 2.5 plus umowy o dzieło z 6 osobami, ale to bardzo, bardzo niskie koszty!

    Prośba o rozszerzenie okna weryfikującego komentującego.

    Spółka posiada też 145k swoich akcji, gdzie to ujmuje i po jakiej cenie jest zapisane?

    Odpowiedz
    • Marzec 27, 2019 o 1:06 pm
      Permalink

      Koszty są niskie. Trochę jest w usługach obcych. To kilka osób. Zapewne trochę wzrosną w 2019 roku, ale nie sądzę, żeby były to duże wzrosty nominalnie.
      "Rozszerzenie okna weryfikującego komentującego" – a to przy wpisywaniu komentarzy? Całość działa na blogspot, więc ja nic nie mogę chyba z tym zrobić.

      Akce własne są w aktywach. Wartość 239 250 zł, czyli po 1,65 zł za akcję.

      Odpowiedz
    • Marzec 28, 2019 o 10:35 am
      Permalink

      20k(licząc z usługami obcymi) miesięcznie to dla 4 osób jest mało a tutaj jest 2.5 etatu i 6 o dzieło. Trudno zrozumieć w branży IT, dobry specjalista kosztuje od 8, nawet w bielsku 🙂 Prezes(i właściciel) pracuje za free? Może zapłaci im spółka akcjami za jakiś czas, warto dopytać w spółce, czy nie szykuje się program motywacyjny.

      Co do rozszerzenia to chodzi o weryfikację obrazkową czy nie jestem robotem 🙂 okno jest za krótkie, nie widać całości(pytania wraz z obrazkami i zatwierdzeniem, trzeba przewijać a to spowalnia weryfikację.)

      Odpowiedz
    • Marzec 28, 2019 o 6:07 pm
      Permalink

      Ja informacje o zatrudnieniu, z raportu kwartalnego czytam tak:
      Umowa o pracę: 1 os. na 1/2 etatu
      Umowy o dzieło, zlecenie, inne: 6 osób, ale zakres może być różny (niekoniecznie są to odpowiedniki pełnych etatów)
      Zarząd: 1 os. (niekoniecznie pracuje za free, ale swoją pracę traktuje jako inwestycje w spółkę i budowanie jej wartości a nie sposób na comiesięczne wynagrodzenie)

      Spółka na WZA w 2016 i 2017 podejmowała uchwały o programie motywacyjnym, ale nie wdrażała ich w życie. Od tamtego czasu nie informowała, że zamierza tego typu program realizować, więc raczej aktualnie takich planów nie ma.

      Odpowiedz
  • Marzec 29, 2019 o 8:46 am
    Permalink

    Wycena właśnie jest taka jaka jest ze względu na to mikrozatrudnienie. Niech sobie jakiś większy gamedev zechce wejść mocniej w rynek mobilny z analogicznymi aplikacjami i przydzieli do tego 15 osób zatrudnionych w firmie, zrobi do tego dobry marketing (co w EXA leży moim zdaniem całkowicie) i mamy problem.

    Odpowiedz
    • Marzec 29, 2019 o 8:53 am
      Permalink

      Inny problem(czego oczywiście nie życzę) to najzwyklejszy wypadek czy inna okoliczność zmuszająca do nieobecności prezesa przez dłuższy czas w pracy. W tym przypadku to jest ogromne ryzyko dla spółki.

      Odpowiedz
    • Marzec 29, 2019 o 2:00 pm
      Permalink

      Na rynku są setki aplikacji konkurencyjnych do produktów EXA tworzone przez znacznie większe zespoły deweloperskie, z bardziej znanych np. Strava, Endomondo, Runtastic, itd. Jak do tej pory to nie stanowiło dla EXA problemu.

      Dla zapatrzonych w gamedev, proponuję bliżej się przyjrzeć jak sobie radzą niektóre dynamiczne gamedevy zatrudniające zespoły 80-100 osób (np. Vivid czy Tbull) i generujące milionowe wirtualne "zyski". Pewnie mają też dobry marketing. Tylko skoro tak świetnie im idzie, to dlaczego ciągle brakuje im gotówki i co parę miesięcy potrzebują mocnego zastrzyku zewnętrznego kapitału?

      Jeżeli oceniasz, że marketing w EXA „leży całkowicie” (zakładam że się na tym znasz) to napisz do nich, może im coś mądrego podpowiesz lub zrozumiesz dlaczego działają tak a nie inaczej.

      Odpowiedz
  • Marzec 29, 2019 o 5:33 pm
    Permalink

    Inastagram jak był w 2012 roku przejmowany przez Facebook to zatrudniał całe 13 osób, a Facebook zapłacił za tą firmę 1 mld USD.
    W tej branży kluczem do wysokiej wyceny firmy nie jest liczba zatrudnionych pracowników, tylko jakość i efektywność ich pracy.

    Odpowiedz
  • Kwiecień 1, 2019 o 9:35 am
    Permalink

    co do akcji własnych to oni chcą to umorzyć? czy są jakieś terminy ustawowe na realizację umorzenia?

    Odpowiedz
    • Kwiecień 1, 2019 o 9:42 am
      Permalink

      pytaj w spółce

      Bardziej prawdopodobne jest użycie ich do przejęcia

      Odpowiedz
    • Kwiecień 3, 2019 o 4:31 pm
      Permalink

      Na podstawie uchwały WZA, 145000 akcji własnych zostało nabyte celem ich dalszej odsprzedaży.

      Odpowiedz
    • Kwiecień 8, 2019 o 5:37 am
      Permalink

      Kiedy pojawi się aplikacja dla rowerzystów?

      Odpowiedz
  • Kwiecień 9, 2019 o 3:12 pm
    Permalink

    15 listopada pisałeś, o ile dobrze pamiętam: „ Zapewne pojawi się na wiosnę przed sezonem rowerowym”.

    Odpowiedz
  • Maj 6, 2019 o 11:35 am
    Permalink

    Paweł, można się spodziewać, że będziesz jako akcjonariusz wnioskował za dywidendą z zysku za 2018? Byle nie skup, bo to w najlepszym razie zamrażarka kursu.

    Odpowiedz
    • Maj 7, 2019 o 7:07 am
      Permalink

      Tam jest chyba problem z jednym akcjonariuszem. I chyba dopóki on ma akcje to trudno liczyć na dywidendę. Ale to moje gdybanie.

      Odpowiedz
  • Maj 9, 2019 o 6:27 am
    Permalink

    Chyba już ten akcjonariusz jest poniżej progu? Może warto spróbować zawnioskować o dywidendę. Wyniki świetne. Szkoda zostawiać kasę w skarpecie, bo jak jej będzie za dużo to kusi, żeby pójść w środki trwałe.

    Odpowiedz
    • Maj 9, 2019 o 7:42 am
      Permalink

      Jestem zdecydowanym zwolennikiem płacenia dywidend przez spółki. I zgadzam się z Tobą.
      Niestety tu może być chwilowo ciężko. Może za rok.

      Odpowiedz
  • Maj 20, 2019 o 10:43 am
    Permalink

    Proponowany ogromny program motywacyjny zmienia wszystko w tej spółce. Można ją już spokojnie wrzucić do worka z napisem Śmietnik NC.

    Odpowiedz

Dodaj komentarz

Twój adres email nie zostanie opublikowany.