Spółki z górnej półki: Ferro
Korzystając z mocnej przeceny na początku sesji kupuję akcje Ferrro do portfela.
/uaktualnione o analizę spółki/
Dodane do portfela 207 akcji po 14,50 zł.
Skład i historia portfela: Portfel
O Ferro we wcześniejszych wpisach:
– Ferro – dynamiczny rozwój poza Polską
– Ferro po rekordowym 2016 roku
– Ferro pędzi dalej
Grupa FERRO jest jednym z największych w regionie Europy Środkowo-Wschodniej producentów armatury sanitarnej i instalacyjnej.
Po 3 kwartałach 2017 roku przychody wyniosły 279 mln zł (+11,8% r/r), a zysk netto 33,2 mln zł (+34,2%). Grupie sprzyja boom w deweloperce i związane z nimi wykańczanie mieszkań.
Poprawę widać w Polsce, ale większą dynamikę spółka osiąga w Rumunii.
Rumunia w III kw. miała PKB = 8,8% !
Polska za 2017 r. osiągnęła PKB = 4,6%.
To wszystko bardzo pozytywnie wpływa na sprzedaż i wyniki Ferro.
Ferro ponosi znaczącą część kosztów zakupów w USD, więc umocnienie PLN wobec USD sprzyja grupie. Natomiast negatywny wpływ będzie miał wzrost ceny miedzi w 2017 roku.
Moje prognozy wskazują na to, że zysk netto Ferro w 2017 roku przekroczył 40 mln zł.
Aktualna kapitalizacja 350 mln zł, co daje prognozowane C/Z<9.
Jednocześnie Ferro co roku płaci wysoką dywidendę (w 2017 stopa dywidendy wyniosła 6,76%).
Ryzykiem dla kursu jest blisko 100% obecność funduszy w akcjonariacie.
Przedstawione informacje są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych. Czytelnik musi być świadomy, że wyłącznie on ponosi odpowiedzialność z tytułu podejmowanych decyzji inwestycyjnych.
OBS, piękny zakup 😀 ja dopiero wstałem i az się przestraszyłem tych czerownych minusów 🙂
Krzysiek
Czy piękny to się okaże za kilka dni.
Piękny, piękny. Ja sobie pluje w brodę, że tak późno wstałem, bo 14,50 to bardzo okazyjna cena. Morgan
PRzesadzili dzisiaj z tymi minusami 🙂 ja dobrałem monari, szkoda ze wiecej kasy nie ma bo tez bym ferro kupił 😀
Ja dzięki mojemu bankowi ING nie mogłem nic zrobić. Akurat we wtorek miał awarię. Niestety te awarie zdarzają się dosyć często
"Ryzykiem dla kursu jest blisko 100% obecność funduszy w akcjonariacie."
z jednej strony tak, z drugiej aż się prosi o wezwanie przez inwestora branżowego lub private equity. Przy dobrej cenie z funduszami byłaby szybka piłka.
Całkiem sensowna oferta przy wycenie C/Z < 9
OBS, czy mógłbyś się pokusić o przedstawienie scenariusza, gdyby do takiego wezwania doszło? Czy wykup mógłby być niekorzystny dla akcjonariuszy?
Wezwanie byłoby bardzo korzystne. W akcjonariacie są fundusze, które nie pozwolą na wykup po niskiej cenie.
Ale to jest gdybanie, szkoda na to czasu.