Wistil otwiera się na inwestorów?
Wistil to przede wszystkim dobrze znani producenci porcelany stołowej – Ćmielów, Chodzież i Lubiana. Dzięki tym markom grupa osiąga bardzo dobre wyniki finansowe, które dotychczas psuł w coraz mniejszym stopniu segment włókienniczy (Haft).
O grupie już kiedyś pisałem (link), więc tylko wspomnę, że w 2015 roku zysk netto przekroczył 11 mln zł.
Ale obecna wycena to zaledwie 44 mln zł, co daje bardzo niskie C/Z=3,9.
Wynika to z tego, że spółka miała do tej pory inwestorów w …. głębokim poważaniu.
Akcje notowane są na 2 fixingach i mało kogo interesują.
Ale ostatnio zaczęły się pojawiać dodatkowe raporty bieżące m.in. wstępna informacja o przychodach po I półroczu (link), które nota bene wzrosły o 10%. Dziś kolejny raport, który w skrócie brzmi: „teraz potrzebujemy Waszej kasy inwestorzy, bo mamy pomysł deweloperski” (link).
Zapewne nikt tego nie zauważy bez dalszych działań PR-owych, bo przez lata zarząd i właściciele zatroszczyli się o to, żeby wszyscy o nich zapomnieli.
Jeżeli jednak (co jest mniej prawdopodobne) poszli po rozum do głowy i zaczną na poważnie traktować obecność na giełdzie, to aktualna wycena może być atrakcyjna.
Jeżeli…
PS. (10.08) Dziś kolejny raport, byle przypomnieć o spółce (link). Takiego jeszcze nie widziałem: „Zarząd „WISTIL” S.A. z siedzibą w Kaliszu informuje, iż stan środków
pieniężnych w kasie i na rachunkach bankowych przekroczył 10 % kapitałów
własnych Emitenta”. Oczywiście pozytywny, ale jakieś kuriozum. Jeżeli wszystkie spółki na giełdzie zaczęłyby publikować takie raporty to ESPI zawalona byłaby śmieciami.
Wpis bardzo celnie opisuje WISTIL. Kpitalizacja spolki i EBIDTA podobny rzad wielkosci.
Zastanawiam sie czy przypadkiem w projekt developerski nie zostanie "utopiony" na lata caly ashflow generowany przez spolki "ceramiczne".
PS.
OBS jest bardzo dobrym blogiem gieldowym.
Lech.
"teraz potrzebujemy Waszej kasy inwestorzy, bo mamy pomysł deweloperski" – czy to nie znaczy, że trzeba uciekać z tej spółki?
Ktoś całe życie robi obrusy czy co oni tam robią? porcelanę? i chcą się wziąć za budowlankę? Jakim cudem chcą konkurować z firmami, które całe życie nie robiłī obrusów tylko budowlankę?
Wbrew pozorom pytam w 100% na poważnie 🙂
90% biznesu to porcelana i znane marki Ćmielów, Chodzież i Lubiana. Naprawdę dobrej jakości towar. I dobrze się sprzedaje. Obrusy to już dodatek do całego biznesu. W ostatnich latach poprawili mocno wyniki i bilans. Widać, że restrukturyzacja im wyszła.
Mają wolny teren w Kaliszu i jak ja rozumiem – szukają partnera. Podejrzewam, że sami tego nie będą robić, czyli ktoś inny będzie miał wiedzę o deweloperce.